Dværgfalken trækker nordpå og yngler i fjelde eller tundraområder. Dværgfalkene bygger ikke selv reder, men de genbruger i stedet andre fugles reder eller lægger æggene i fordybninger eller i skråninger. Æggene udruges af både hannen og hunnen. Ungerne passes og fodres af begge forældre i den første tid.